《股票魔法师 Ⅱ》是一本由【美】Mark Minervini著作，电子工业出版社出版的平装图书，本书定价：59，页数：204，特精心从网络上整理的一些读者的读后感，希望对大家能有帮助。

　　《股票魔法师 Ⅱ》精选点评：

　　●感觉很系统

　　●对第一本很多内容进行了细化，结合动量大师看会更有体会。

　　●打破续集比较烂的魔咒，相对以前读过的一些国外名著，这本书的作者接地气的多。也许正好符合我现在遇到的问题和困惑，感觉非常符合我现在的需求。作为一个多年的业余玩股票的人，真真需要一个专业投资大师的指导。

　　●感觉如果这套趋势可行了话作者就不需要做教学机构了

　　●第一本启发更大

　　●对1的补充，也非常经典，值得一读再读。

　　●很多经典技术形态的讲解，也算有用，但是现实中短期走势确实根本无法预测，提高选股胜率，选好股做好人，得好报才是硬道理。

　　●股票魔法师续集，一样的好，而且举例的股票增加了不少近年的明星股，时效性也不错。看完这两本书我学会了选股，不读书不知道自己以前使用的方法简陋啊，看来我还有很多进步空间，继续努力。

　　●最让人期待的内容就是补充了第一本没有讲到的，卖点。

　　●真的没有很多新的东西，把基本面，技术，趋势什么结合起来，也算不得什么新的，关注小盘，也不算新，但是总体来说，还算有价值吧。

　　《股票魔法师 Ⅱ》读后感(一)：股票魔法师2：风险控制，先存活再发展

　　全美投资大赛冠军的经验总结。

　　和上册相比，下册着重讲解了股票交易中的风险控制问题。

　　主要讲述了以下的内容：

　　1、如何制定交易计划。

　　2、如何设置止损点风控。

　　3、如何买入、卖出。

　　4、如何控制仓位。

　　都是一些实战派的经验教训总结。

　　从单纯交易者的角度看，都没有什么问题。

　　当然，和所谓的价值投资是完全不同的两套体系，在看书的时候要时刻注意。

　　本人在喜马拉雅FM播客节目的解读：https://www.ximalaya.com/shishang/30551489/294291214

　　Apple Podcasts、Pocket Casts等也可直接搜索《懒人笔记》

　　或者搜索以下地址：

　　http://www.ximalaya.com/album/30551489.xml

　　Wordpress小站：https://lazy.best

　　《股票魔法师 Ⅱ》读后感(二)：股魔2读书笔记

　　相较于第一本，这本如译者序所说，是展开与补充，并更注重风险把控方面的内容。

　　心态方面的重要性在此不再累述，可在《股魔1读书笔记》中得知大体。主要提练技术要点如下：

　　对交易制订清晰的时间表和切实可行的计划，思考要素：建仓机制，如何处理风险，如何锁定利润，如何控制头寸大小，何时决定重新进行资产配置。

　　应急计划：初始止损位，重新入场的标准，止盈卖出的位置

　　0.如何处理风险

　　1)不应该在卖出的时候控制风险，而应在购买的时候就对其进行控制，交易前能控制：买什么，花多少钱买，什么时候买，在交易后能控制：什么时候卖出

　　2)投机是期待即将到来的波动方向，然后等待被证明是对还是错，风险优先，不能超过预期收益

　　1.选股：

　　1)最小阻力位：VCP（波动和交易量显著收缩的地方）会形成一个最小阻力位

　　2)突破阻力后有追盘买入行为：若干天的放量上涨（只能是机构买入）

　　3)网球行为： 4-5天甚至1〜2周的回撤之后，随后股价反弹重新上涨，超越前期高点。最好的股票通常反弹最快

　　4)上涨的天/周数大于下跌的天/周数

　　5)一旦股价突破适当的基底并开始向上移动，则它应该持续处于20日均线上方，若否，需谨慎；若股价在上述情况后连跌三天创新低且没有支撑行为，或收盘也不好且交易量放大，逆转机会渺茫

　　6)远离： 低交易量卖出，高交易量买入

　　2.何时买入

　　1)本质：任何拍卖市场的终极原则都是供求法则

　　2)只在第二阶段建仓，8条标准：a.股价高于150日（30周）和200日（40周）均线 b.150日均线高于200日均线 c.200日均线上涨至少1个月（最好4至5个月或更长）d.50日均线（10周均线）高于150日和200均线 e. 目前股价比52周内最低点至少高出25% f. 目前股价处在其52周高点的25%以内 g. 相对实力排名90左右，没明显下跌趋势 h. 因股价上涨突破前期底部，现价格在50日均线之上

　　3)避开连续的跳空缺口

　　4)VCP 收窄点买入--》交易量收缩点

　　3.头寸控制

　　1)风险占总投资组合的1.25%~2.5%

　　2)最大止损设置为10%

　　3)控制平均亏损不超过5~6%

　　4)头寸永远不要大于50%

　　5)最好股票仓位应在20%~25%之间

　　6)持有公司的个数不超过10~12个

　　7)若 6个股票有可只表现良好，有两只表现平平或不佳，可以减少头寸，而不是沽清

　　8)不要太早卖出领头羊股票，尤其在牛市开始阶段

　　4.何时卖出

　　1)若自第二阶段上涨趋势开始以来出现最大的单日或单周跌幅，几乎是明确的卖出信号

　　2)使用移动止损策略，设置卖出点在50 日均线附近

　　5.影响收益的关键因素

　　1)时机：VCP 择时

　　2)不要分散投资：集中持股可以专注于最好的公司，并迫使保持超紧凑的风险控制

　　3)换手不是禁忌：有交易优势之时， 高换手率就是好事情

　　4)始终保持风险和收益的关系：每天根据风险和收益评估仓位

　　5)强势卖出：早卖比迟卖好

　　6)在大额交易前先进行小额交易：亏损是有价值的信息

　　7)总是顺势交易：不卖下跌的股票

　　8)一旦有了不错的收益，保护盈亏平衡点：调整止损位置

　　在此加上本人实践看法：不能蛮信技术分析，盈亏同源，在倒货给你的家伙也许是比你这样的多头看多了一些信息，反之亦然。

　　《股票魔法师 Ⅱ》读后感(三)：倾听市场的声音

　　

差点因为《股票魔法书》这样的书名错过一本值得一读的投资书籍，中文版的副标题“像冠军一样思考与交易”才是原版的正标题。

1、三个关键词

诚如书名，这本书关注的是“思考”和“交易”。书里有不少图形，及相关的趋势分析，分析不如《高级波段技术分析》这类书那么精细，人们可能会觉得实用性不强，但这恰恰是我觉得这本书不错的地方：更重要的是思考，是体系的建立。请不要在忽略体系的前提下，津津有味于其中的交易技能。

书名的另一个关键词是“冠军”，这个东西特别容易沦为成功学，或让人用来逃避其它常规工作时的一个麻醉品，难道不是要像冠军一样对自己拥有信念吗？其实有一个点倒是蛮简单又切题的，就是如果我们需要问别人怎样的人适合全职投资，或者干脆问人自己需要怎样做才能全职投资的话，那么我们便不适合。

冠军心态与其说是一种对自我的信念，不如说是认知与实践的反复推进中，对更深入地掌握或擅长自己所喜欢事物时所获得的一种心态。它不是一个点，而一个面。它不是一个结果，而是一个过程。它不仅仅针对投资这件事，如果我们矢志付出十足努力去擅长并享受一件事，这大概只是一个不十分重要的副产品。

2、风险优先

如果我们面对涨跌手足无措，自然错在我们不在市场，因为我们根本没有准备好。风险优先地看待每一笔交易，背后是一整套研究、决策、预判、纪律等构成的体系所支撑的，我们要知道我们交易的是什么，期望的回报是多少，如果，事情没有往期望的方向走，我们准备怎么办。

止损非常重要，很难想象一个从不止损的交易系统，价值投资也没有从不认错的不是吗？被动成为长线投资者是十分可怕的事情，因为在整个长线的持有过程中，我们肯定是不停地在给自己、给公司找理由，而不愿去面对市场源源不断发出的信号。值得强调的是要区分纪律性止损与情绪性止损。

纪律性止损当然也会发生错误，卖了就涨跟买了就跌一样常见。没有高手是百战百胜的，我们也并不需要百战百胜来获取我们所想要的收益率。事实上，平均而言我们可能只有50%的胜率。这恰恰是必须控制风险的原因，随着亏损幅度的上升，我们所遭遇的抵抗力量是几何级别上升的。将每笔交易的风险控制在可控范围内，惟其如此，才能在必然会犯错的前提下，仍然赢得整体的胜。

风险优先的思维其实跟安全边际是异曲同工的，“第一不要亏损，第二不要忘记第一条”实在是至理名言。不要亏损当然不是零亏损，而是当亏损开始出现时我们怎样处理它。本质上，这是一个如何处理错误或失败的问题。保护本金也是在保护我们自己的信心。

当我们把投资看成一套工具，投入技术，而不是情感时，我们可以更坦然地面对犯错以及犯过错的标的。止损止盈过的标的，不应该在标的再次呈现买入或卖出标准时而产生心理障碍。毕竟，那些标的本来是你筛选过的。选择有价值的标的是风险优先思维的前提，也就是作者马克说的，基本面为本，趋势交易是建立在基本面之上的。

3、便宜货陷阱

当我们基于便宜而买入一个标的时，很容易进退两难，因为当它继续下跌时，显得更便宜了，买入的理由更充足了不是吗？如此，便很难使用止损的操作，我们通常还会加仓，所谓摊低成本。孰不知，一不小心便跳进便宜货陷阱中。

今年A股有所谓三傻之称，银保地是也，板块涨幅大大低于指数甚至不涨反跌，相应的H股更惨。然而，稍微细看一下我们便知道，三傻中亦有大分化，并不全部都是年线收绿的。比如在一堆市盈率6倍以下的银行股中，亦有10倍以上的，招银、平银、宁银、杭银都是。它们的估值并不是今年的涨跌幅才拉开的，招行的估值让低估值银行粉不爽好几年了。

人们可能会拿逆向投资来反驳便宜货陷阱，如果便宜货都是陷阱，逆向投资不就不成立了吗？哪里还有烟蒂可以捡？我倒觉得，一来，一个投资者不可能什么钱都赚到，重要的是自己选择什么样的体系，要在自己的体系里按纪律行事，或者不同仓位用不同策略也未尝不可，但千万要知道自己在做什么，并且永远要准备实际情况与预期背道而驰时的方案。

二者，便宜货陷阱与逆向投资也未始一定是冲突的，后者从来不是要我们基于便宜去投资，后者所需要的研究深度是非比寻常的，重要的是看到基本面的反转可能，而不仅仅只是看到跌得多。

无论整体市场也好，个股也好，无论趋势投资也好，逆向投资也好，考虑到涨跌周期总是不对称的，其实大多数时候都是寂寞的，耐心很重要。要耐心地做应做的功课，耐心地等待时机，而不是被迫在准备并不充分的情况下交易。要跟着自己的鼓点走。

4、倾听市场的声音

书中花了不少篇幅讨论买与卖的介入，具体的分析不一一探讨了，一言以蔽之，就是要倾听市场的声音。看上去整体风格偏趋势派，但其实我并没有看到本质的区别，因为逆向投资最后也是要涨起来才能赚到钱。强势的上升趋势需要大资金的买入，而大资金的买入不会一蹴而就，如此必然有可观察的迹象。无论如何反复强调都不过分的是，这一切迹象都不会百分百带来你所认为的结果，你必然会犯错，这就是回到上文，我们必须控制单笔亏损的要点所在。

—— 完 ——

　　《股票魔法师 Ⅱ》读后感(四)：做好准备，成为自己的冠军|读《股票魔法师Ⅱ：像冠军一样思考和交易》

　　推荐指数：★★★★★

如果你想像冠军一样交易，你就要像冠军一样思考。

　　作者Mark Minervini开篇名义写到。冠军的特点是：

　　1. 自信：相信自己的能力，并使自己的信念与行动相一致。

　　2. 勤奋：心理学家已经揭示了成就和练习时间的统计正相关，没有捷径和天赋。一万小时定理对于一般人无法突破。当然这里的练习不是简单的重复，而是用反馈来进行调整，使之前的实践更有意义。

　　3. 专注：找到适合自己的风格和策略，你不可能同时擅长价值投资、成长投资、趋势交易和日内交易。根据自己的性格特点，聚焦一种模式，避免“风格漂移”。Mark的专注令人咂舌，每天12个小时吃喝呼吸都围绕着股票投资，完全沉浸在这种一维生活中，因为明确知道这就是我想要的。若想成为任何一行的佼佼者，我想都要达到如此的投入和付出才可以。要倾尽所能，全身心的投入。股神巴菲特不也是一样吗。巴菲特的故事，可以参考我之前笔记：人生最重要的事就是找到自己那条湿又长的雪道：巴菲特的财富人生|读《滚雪球》。

生活中似乎有一个普遍的真理，称之为CLUM原则：Comfortable意味着Less，而Uncomfortable则意味着More。

　　歌里唱得好：不经历风雨怎么见彩虹，没有人能随随便便成功。

　　2018年，时隔三年后，马克推出新书《股票魔法师Ⅱ：像冠军一样思考和交易》，是《股票魔法师I》（笔记参见这里：迄今为止，最好的股票指导书|读《股票魔法师：纵横天下股市的奥秘》）的续集和补充。

　　第一本专注于股市投资SEPA策略的基础内容，选股、择时、风险管理都有涉及，但似乎缺少了更具体的一些东西。如果说第一本书是框架，那么这本书在第一本的基础上更深一步的讲解如何买，何时卖，止损策略和指导原则，头寸管理等更多内容。不可避免的，两本书很多内容是重复的，但对照着看，还是收获颇多。尤其是马克的文字，没有废话，干货满满，犹如子弹，句句良言，值得放在床头，时时拿来警告自己。

　　一、计划你的交易，交易你的计划

　　如果说股票交易最主要的一件事，那就是计划。你能想象打仗没有作战计划吗？结局肯定是必败无疑，哪怕偶尔侥幸胜了一次，一旦仗打的多了，取胜的机会渺茫。投资也是一样的道理，没有计划，你肯定是输家。

　　投资交易计划的关键要素要包括：

　　1. 建仓机制：明确触发买入的条件是什么？

　　明星股票的特征：

　　（1）突破后有追盘买入的行为

　　（2）上涨天数多于下跌天数，且上涨放量下跌缩量

　　（3）网球行为——回调后快速反弹的弹性

　　2. 如何处理风险：价格与你预期不一致，如何做？或者你的股票基本突然发生变化，怎么做？

　　下面几个警告，告诉我一笔投资没按照我的计划发展：

　　（1）突破基底VCP后不久，价格应该始终处于20日均线上方，否则是负面信号。如果放量跌破50日均线，则是更糟糕的信号。

　　（2）注意股价连续三天创新低的交易量，以及连续下跌三天，且每天创新低，则可能失败，尤其是放量下跌。

　　（3）“如果我在买入股票后不能很快看到盈利，就倾向于卖出”。低量突破、没有后续资金跟进、20日线遭遇大量抛售，意味着此次交易失败的可能性加大，则应果断止损离场。

　　3. 如何锁定利润：涨了好多，何时卖呢？

　　4. 如何控制头寸大小，如何重新调整配置：第一次建仓买多少仓位合适？何时加仓？何时减仓？

　　二、如何设置止损

　　风险控制从确定止损点开始，在上篇文章已经讲了大概，没有切实可行的操作方法。本书给出了详尽的止损原则和方法。

　　在交易之后，你可以直接控制的只有一个事项——何时卖出。原则是用风险优先的方法看待每一笔交易，跟大多数散户遵循的“盈利优先”不同，专业的投资者首先想的是万一亏损了怎么办。

　　风险不是随意的数字，你的风险必须根据你所获得收益的金额进行调整。亏损是预期收益的函数。

　　期望值=（获胜交易的百分比×平均收益）/（亏损交易的百分比×平均亏损），保证正的期望值，你才能是一个赢家。

　　确定预期收益有两种方法：一是理论基础假设（TBA，Theoretical Base Assumption），问题是现实不能表明你会实现这些期望值。二是基于结果的假设（RBA，Result-Based Assumption），就是检查你实际交易的平均收益。RBA是基于现实的好的控制止损的方法，前提是你应该知道并对自己的投资业绩用数字量化并做统计，这也是一个专业投资者必须做的事儿。

　　交易记录表格

　　根据现实情况，来设定下一笔交易的期望值。比如你一看自己历史的投资业绩，交易的成功率50%，平均收益10%，那么这时你能把止损设置在10%吗？显然不可以，因为此时期望值=1，你白干了，没有利润了。此时如果你是2R（收益风险比）交易者，则止损应该在5%。或者可以用交错止损方法，尤其对于波动较大的股票来说，即3%减仓1/3，5%减仓1/3，8%减仓1/3，此时总的亏损仍在5%。

　　何时提高止损线？马克的做法是：当股票价格上涨了风险的3倍，且收益高于平均水平时，止损点上提到盈亏平衡的水平上。我个人觉得，也不一定，还是要根据大盘和市场的情形来做判断。

　　三、如何确定头寸大小

　　头寸规模的指导原则：

　　1. 你的最大风险不应该超过总投资组合的1.25%~2.5%。

　　2. 最大亏损设置为10%。

　　3. 控制平均亏损不超过5%~6%。

　　4. 最好股票的最佳仓位应在20%~25%之间。

　　5. 持有公司一般4~5个，不超过10~12个（散户不超过5个）。

　　一般首次建仓占5%~10%，如果股票表现如我所愿，则相应的增加头寸。一旦满仓，也要时刻动态评估自己的股票，去弱留强，同时观察候选名单是否有更好的代替品。

　　四、何时卖出获利了结

　　有两种卖出场景。一是股票向你预期的交易方向发展的同时强势卖出，此时买家充足。二是弱势卖出，股票已经取得不错上涨，但现在上升势头减弱并开始转头向下。专业投资者一般都是在第一种上涨中卖出，不吃鱼尾。

　　1. 在第二阶段的后期阶段，第四或第五个台阶（及基底）修正时，价格突破后常出现“爆炸式”上涨，出现新高。也就是我们常说的加速，上涨斜率加大陡峭，是最后的疯狂，往往是见顶的先兆。

　　2. 冲顶性的上升或爆发，价格在1~3周内上涨25%~50%甚至更多。

　　3. 比较第四或第五个台阶（及基底）的动态市盈率与买入时（第一或第二基底时）的市盈率。如果此时市盈率已经翻了一番甚至更多，就要小心了。

　　E对比

　　4. 关注放量反转信号：在基底数已经让你确认进入后期阶段，此时要注意涨幅最大的一天，同时需要寻找交易量最大的一天。尤其注意放巨量但价格不涨，或者在交易量最大的一天开始下跌。

　　多基底

　　5. 对于领头羊来讲，在上涨趋势中，很多个股把50日（60日）均线作为趋势线，此时不妨把这条均线作为移动止损线，从而保护你的利润。比如下图招商银行从2017年5月均线密集，然后大阳线放量突破后，一直沿着MA60持续上涨，中间回调都是短暂碰触但很快收复，继续前高。一直涨到今年1月见顶，2月份跌破后，开始下探震荡走势。

　　招商银行

　　五、如何控制下行风险

　　1. 强势卖出

　　2. 大额交易前先进行小额交易试探

　　3. 顺势交易：Mark在书中多次强调重个股而轻大盘，我个人持不同观点。大势不好的情况下，想着逆势赚钱，战胜市场犹如火中取栗，接下坠的风刀，风险收益不成正比，偷鸡不成反而折了一把米。我还是坚持我的原则，大势——行业——个股。诚然，是有不少个股走出了独立行情，先于指数见底然后大涨，关键是对于大多数人来讲，还是要考虑大盘的。比如今年的A股，典型的熊市跌跌不休行情，非要去找零星的机会，只有如Mark这种顶尖高手才能不亏吧。何况，他逆势赚钱也是用了做空等其他工具，这在A股单向做多的市场里是不可能的。

　　4. 一旦有了不错的收益，保护你的盈亏平衡点

　　六、冠军交易者心态

　　在本书的最后一章，用很大的篇幅探讨了心理。若说心理在交易中的作用，之前文章如何寻找你自己的“圣杯”|读《通向财富自由之路》范K撒普博士指出：

1.心理状态最重要（60%） 2.头寸规模确定是其次（30%） 3.系统开发最不重要（10%）

　　由此可见心理在交易中的作用，可偏偏我们大多数人都更加关注交易系统。基本上交易就是这样的反人性，凡大多数人认为的都是错的，大多数人的行为都是错的。

　　1. 克服恐惧等心理，使自己保持最佳状态的，就是要处于“分离状态”。一个方法就是心理演练，指的是在脑海中演练各种场景，在交易之前，为自己将要做的一切做好准备。就好比拳王阿里准备接受打击、感受痛苦、继续战斗一样。当拳头真的打在身上时，他也有一种精神上的优势，使其继续战斗不受影响。我们更加关注过程的正确，而不是结果。

　　2. 作为日常准备的一部分，除了优化自己的情绪和精神状态，还需要激活自己的身体。主要是锻炼身体，比如蹦床，横膈膜呼吸，冥想等。

　　3. 三个问题开启一天的交易。什么是伟大的？什么是经验教训？我将如何改进？回顾之前的交易，从成果中学习并自我改进。

　　4.《习惯的力量》中说，习惯只有三个部分——触发、常规动作和奖励。我们每天的工作中，有超过40%的模式不过是习惯而已，这意味着40%的所作所为都是下意识的。所以，我们要问自己：我已经养成了什么习惯？哪些在帮助我，哪些在伤害我？

　　识别负面模式开始，并尝试用新的模式来代替旧的老套路。比如在交易中按计划执行止损，要告诉自己这是正确的做法，并在情感上刺激自己的身体，用跳个舞，吃个甜品，蹦跳，唱歌等来奖励犒赏自己，这样你就会觉得让损失变小是一场巨大的胜利。达成正反馈而不是一味的自责和惶恐，陷入恐惧和焦虑带来损失的思想里。切断老路径，让我们开始新的模式吧。

　　如果发现自己被情绪化了，问自己一些能回到正轨的问题。比如，不要问“为什么我咬那样做？”，而是问“我怎么样才能提高”。

　　5.无论是玩儿小额游戏还是玩大额游戏，都不要偏离你的系统。最好的防御恐惧和麻痹的盾牌就是做好准备，确保自己有工具。如果你坐下来交易时感到害怕，就证明你没有准备好。准备一个清单，把你在交易前需要的所有日常准备工作列在上面，这样就能使你感到身体、情绪和精神上都为交易做好准备。

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